▲ 北约成员国正在考虑向乌克兰运送更多武器和弹药，波兰的援助规模仅次于美国、欧盟（EU）、德国和英国。信息来源：基尔世界经济研究所（Kiel Institute for the World Economy）。自冲突伊始，波兰就明确站在援乌反俄、亲美亲西的那一边。波兰一直积极响应欧盟对俄罗斯实施的11轮制裁，并且在今年5月还呼吁对俄罗斯农产品进口欧盟发起限制。6月，波兰外交部副部长彼得·瓦夫日克（Piotr Wawrzyk）表示，希望在欧盟第12轮制裁方案中进一步“消除为俄罗斯提供大量财政资源的四个因素”。 同时，波兰对乌克兰的援助规模相当可观。该国不仅接纳了超过350万乌克兰难民，还允许其领土作为二战以来最大规模军事援助行动之一的集结地。波兰至今对乌提供了共计30多亿美元的援助，包括18亿美元的直接军事援助。更重要的是，在今年7月维尔纽斯峰会召开之前，波兰一直是乌克兰加入北约的坚定支持者。
▲ 除了通常的边防部队外，波兰还将在波白边境驻扎 1 万名波兰陆军和国土防卫部队。随着不久前俄罗斯瓦格纳集团开始“进驻”白俄罗斯，波兰的军事动作也愈发频繁。它在东部边境增强了军备和兵力部署，国防支出对国民生产总值（GDP）的占比也明显上涨。波兰一直彰显出敢于挑衅军事规模和国家体量都远超过自己的“大国”俄罗斯的勇气。那么，这个俄乌冲突中被大众所忽视的“搅局者”的底气从何而来？它而今日渐频繁的动向又会对未来的俄乌局势及大国博弈产生何种影响？被忽视的较量：波兰—俄罗斯一个贯穿史今的事实是，波俄之间的较量始终绕不开白俄罗斯这个“第三方因素”。对东部边境受到威胁的国家安全考量正是波兰对俄较量的首要因素。现在的白俄罗斯，拥有瓦格纳集团的精锐士兵上万名、俄罗斯驻扎部队近万人以及本国的正规军七万多人。与此同时，波兰与白俄边境也是难民冲突的爆发地。白俄曾被指控将难民推向波兰边境，甚至鼓励他们与波兰当局发生冲突。为了解决俄罗斯这个“麻烦”，波兰的算盘很可能是：通过激化俄乌冲突的升级、借助西方力量削弱俄罗斯（及白俄罗斯）的实力，然后坐享渔翁之利。但实际上，这是一步险棋。一方面，俄与白俄的相互依存具有重要安全战略意义。20世纪90年代，苏联解体后，获得独立的白俄罗斯面临难以独立生存的困境，而军事力量薄弱、地处俄罗斯与北约对峙前沿等因素进一步增加了其生存难度。出于互惠互利，白俄向俄罗斯寻求庇佑，俄罗斯也将白俄作为安全缓冲区。加上北约东扩和一系列颜色革命的出现，两国加强了合作。尽管白俄后来因寻求自主权而与俄罗斯产生分歧，但并未影响两国整体的合作关系。
另一方面，两国关系的走向很大程度上取决于俄罗斯与西方的关系。自普京接任叶利钦后，俄罗斯借助9/11事件的契机与西方关系有所缓和，白俄对俄的战略地位随即下降。此外，两国当时对于联盟国家的方案还产生过严重分歧，一体化谈判和合作进程也逐渐放缓。不过，随着后来西方国家与俄罗斯相互对抗的势头重起，俄与白俄的关系又重新被推近。如今波兰的做法是想助推俄罗斯与西方关系恶化，从而削弱其实力，但这实际上反而凝聚了俄与白俄的力量。更何况，因战略威慑和多重利益的考量，西方与俄罗斯都不敢贸然动手，波兰挑拨离间的目标难以实现。尽管波兰此举加大了国家安全面临的风险，但借助盟友的力量拖垮俄罗斯或许能帮助其实现“强国梦”。俄乌冲突让欧洲地区陷入了能源之困，如今德国也失去了北溪管道。波兰与德国本就是世仇，而今在欧洲地区领导力等方面又存在竞争关系，加剧冲突恰好可以削弱德国领导欧洲的基础。如果欧洲东北方向的能源阀门从德国转移到波兰，那么波兰就能在有北约保障的前提下成为了地缘政治中的一个关键战略点。当然，这样做还有可观的经济效益。2022年9月27日，即连接俄罗斯与欧洲的“北溪”管道被炸当天，波兰与丹麦、挪威一起宣布启动波罗的海管道项目。该管道旨在通过丹麦将挪威的天然气田与波兰连接起来，设计容量与“北溪”管道不相上下。此外，西方国家从俄罗斯撤出的投资资本也分流进入波兰等国，部分跨国企业也迁至波兰。由此可见，维持或加剧冲突都有利于波兰本国的经济发展。
▲ 欧盟在能源问题上出现分歧，与波兰展开角力波兰与俄罗斯沿袭几个世纪的历史恩怨也是两国较量的重要因素。自18世纪起，波兰三次被灭国，俄罗斯都贡献了力量。1944年，波兰政权再次复活，成立社会主义国家，但仍受到苏联很大干涉。然而，波兰逐渐因苏联的经济发展模式造成国民经济失调而感到不满，开始盛行“脱苏潮”。终于在1989年，波兰利用时任苏联总书记戈尔巴乔夫给东欧国家和苏联解绑的政策，转而发展私有制经济，学习西方代议制民主，与苏联模式彻底划清了界限。随后其加入北约和欧盟更是给了日后的俄罗斯一记重创。而在2010年，波兰总统在出席纪念卡廷惨案（历史上苏联军队对波兰人民进行的一场屠杀）70周年活动时意外在俄罗斯坠机，更加讽刺且令人猜忌。这无疑是新仇添旧恨，波兰人民直到现在依旧抱着政治阴谋的怀疑对俄罗斯充满敌意。此外，宗教分歧和文化认同感割裂也在某种程度上造成了波俄关系的紧张。宗教信仰上，俄罗斯和白俄罗斯国内的多数居民都信仰东正教，而波兰民众则信仰天主教。20世纪末，西方国家利用天主教在波兰不容小觑的影响力以及波兰执政党在宗教理论和政策上的失误，借助反对派团结工会的力量，颠覆了社会主义波兰。自此，俄罗斯被贴上“帝国主义”的标签，而波兰实行着“欧洲标准”与之抗衡。宗教信仰的差异在很大程度上削弱了文化同根国家间的民族认同感，并导致波兰和白俄、俄两国对于民族复兴的意义有了不同理解。波兰对俄乌冲突与全球博弈的影响尽管波兰并不能直接左右俄乌局势的走向，但作为欧洲版图的地缘中心及北约东翼安全的“守门员”，它在影响欧洲对俄决策方面发挥重要作用。2004年波兰加入欧盟时，华沙政府就警告欧洲警惕日趋复兴的“修正主义俄罗斯”。随着2016年英国脱欧、普京通过贸易协议和能源部署等激励措施拉拢法国和德国的政客和商人，主导欧洲外交政策的传统力量有所下降，并出现地缘政治权力真空。波兰则填补了这一空白。在重组欧洲权力布局上，它最大的动作之一便是2015年号召波罗的海、亚得里亚海、黑海周边的13个中东欧国家，组建了“三海倡议”（Three Seas Initiative）。该倡议的业务主要包括公路铁路、物流链、液化天然气管道等基础设施建设，比如在波兰和克罗地亚建设海上码头和连接管道、搭建波罗的海-亚得里亚海走廊等。很明显，波兰通过这一倡议将中东欧地区自南至北贯穿起来，不仅试图掌控在该区域基础设施建设上的主导权，也圈出了自己在欧洲版图的一块地缘势力范围。
▲ 通过“三海倡议”，波兰成为了南北线欧洲合作的领导者。此外，波兰对欧洲应对俄乌问题的主导权特别体现在对两个国家的外交介入中。第一是德国。波兰曾强烈反对德国与俄罗斯在北溪2期天然气管道项目的合作，并预言这样会使普京绕过乌克兰的天然气运输系统，促成俄乌冲突并令欧洲陷入能源之困。在对俄制裁问题上，波兰早期也一直对秉持“沉默主义”的德国施压。可以说，今年2月朔尔茨政府首次向乌克兰提供进攻性武器并交付14辆“豹2型”坦克的决定，在一定程度上就受到波兰的推动。第二是波兰的传统盟友匈牙利。匈牙利与俄罗斯的交好似乎未因俄乌冲突而被削弱。俄罗斯继续为匈牙利帕克斯二号（Paks II）核电站提供融资，而匈牙利将国际投资银行（IIB，西方称之为“俄罗斯间谍银行”）迁至布达佩斯，并曾明确表示不会遵循国际刑事法院逮捕令的要求引渡普京。波兰对此冒着决裂波匈轴心的风险公然谴责匈政府的亲俄立场，并借助美国的力量迫使匈牙利最终退出IIB机构。
▲ 由于在俄乌问题上存在巨大分歧，匈牙利和波兰之间的中欧非自由联盟现在正处于黄昏时刻。然而，尽管波兰的影响力不可忽视，但它不可能对俄乌冲突的发展产生实质性作用。首先，结束冲突的谈判条件目前来看几乎是完全对立且难有协商余地的。俄罗斯坚决要求基辅接受其失去“约六分之一的领土”的“新现实”，而乌克兰则在夺回土地的立场上毫不松口，并要求俄罗斯完全撤军。这是所有“调停者们”都努力未果的直接原因，也不会因为一个“搅局者”的出现而改变。说到这里，也许有人会认为近期波兰的举动对俄乌局势来说是一颗“定时炸弹”。据波兰国防部长马留什·布拉什恰克（Mariusz Blaszczak）表示，波兰正在计划增派4000名士兵用以直接支持边防部队，外加6000名预备役士兵。不久前，波兰还举行了自冷战以来最大规模的阅兵，其执政党法律与公正党还批准了移民公投，这一做法几乎毫不掩饰接纳乌克兰难民的目的。
▲ 2022 年 2 月至 2023 年 9 月，从乌克兰跨越波兰边境的人数统计。信息来源：Statista不过，波兰的军事动向绝不意味着它存在与白俄罗斯（及瓦格纳势力）真正爆发冲突、开辟俄乌“第二战场”的可能。毕竟，根据北约的集体防御原则，波兰的参战将导致整个北约集团卷入冲突，这正是西方大国所努力避免的，也是乌克兰未能加入北约的主要原因之一。此外，俄乌冲突的实质是俄罗斯与西方大国之间的对抗，而以波兰的国家体量，是难以真正撼动战局的。作为对俄乌问题影响的次生结果，波兰此举也进一步割裂了东欧和欧洲地区。从其跟随美国与西欧“援乌反俄”以及介入中东欧国家外交事务的行动来看，波兰很可能试图攫取中东欧地区的“霸权”，掀起一场类似中世纪“波兰-立陶宛大公国”的复兴之潮。事实上，早在“三海倡议”提出的那一刻起，波兰对欧洲的分裂就引起了不少中东欧国家的警觉。捷克就是其中之一。作为一个跨国基础设施项目，该倡议不仅存在排外德国之疑，而且也充满分裂欧洲东西力量之嫌。尽管波兰外交部曾表示，“‘三海倡议’不应与地缘政治挂钩”，但这一说法在该国去年6月突然允诺乌克兰以“伙伴参与国”的身份加入这一倡议的事实面前不攻自破。
不过，放眼全球，波兰对西方世界内部分裂的推动对全世界来说或许是一把双刃剑。一方面，地缘政治的紧张肯定是不利于促成国际合作的，也对恢复和平局势有弊无利。但另一方面，这或许为全球话语权东移与南移提供了契机。以中东、中非及北非国家为主要成员国的石油输出国组织（OPEC+）以操控石油产量及价格作为“筹码”，在某种程度上获取了全球政治经济话语权。一个月前，该组织领导成员国沙特阿拉伯再度“联手”俄罗斯，延长了石油日均减产100万桶的计划。这不仅在一定程度上抗衡了以七国集团为首的对俄经济制裁，也为当前全球通胀背景下平衡石油市场经济增添了力量。最新的减产计划出台后，美国油价随即上涨1.6%，世界基准布伦特原油价格上涨1.5%。这不仅与美国抑制通胀的努力背道而驰，也为俄罗斯军事开支增加了资金来源。此外，土耳其、沙特阿拉伯等国家曾为缓解俄乌局势作出努力的事实反映出了中东地区外交分量的加强，拉美及东南亚多国拒绝在俄乌问题上靠拢西方的行为也侧面印证了全球北方绝对主导权的下降。
因此，波兰的“搅局”虽然不会从根本上撼动俄乌及世界局势，但也加剧了冲突的复杂性、升级了俄白与北约对峙的风险、分裂了欧洲、打乱了全球经济、和平也变得更加难以维系。不过，经济能源困境与地缘政治威胁的扩大引发了新一轮话语权的转移，国际格局可能面临重新洗牌。参考资料[1] Скриньський, Т. (2023). SECURITY OF NATURAL GAS SUPPLY TO CONSUMERS IN UKRAINE AND POLAND IN THE FACE OF OPEN RUSSIAN MILITARY AGGRESSION IN 2022 (COMPARATIVE STUDY). Міжнародні відносини, суспільні комунікації та регіональні студії, (1 (15)), 235-253.[2] Dempsey, J. (15th March, 2022). The War in Ukraine Could Change Poland, Carnegie Europe.Available on: https://carnegieeurope.eu/strategiceurope/86636[3] Francis, D. (28th January, 2023). Poland is leading Europe’s response to the Russian invasion of Ukraine, Atlantic Council.Available on: https://www.atlanticcouncil.org/blogs/ukrainealert/poland-is-leading-europes-response-to-the-russian-invasion-of-ukraine/[4] Khraban, I., Basanets, V., & Rafalska, M. (2023). Closer than a neighbor (Ukrainian-Polish relations). Political Science and Security Studies Journal, 4(1), 34-40.[5] Prizel, I. (1998). National identity and foreign policy: nationalism and leadership in Poland, Russia and Ukraine (Vol. 103). Cambridge University Press.[6] 【美】蒂莫西·斯奈德.（2020).民族的重建. 南京:南京大学出版社[7] 孙倩.(2020).西方国家利用宗教颠覆社会主义波兰的启示. 科学与无神论(04),47-50.作者：万佳怡，民智国际研究院研究助理、王加特，民智国际研究院助理研究员来源：民智国际研究院（ID：DCThinktank）
“FXXK Wallstreet！”
收盘了，峰哥倒上小半杯的“余市”威士忌，静静地看着窗外灯影阑珊的CBD夜景。我留意到，峰哥已经悄悄地改过了他的微信头像。之前是“相信国运，做多纳指”，现在已经是改为“相信国运，做空纳指”。
峰哥告诉我，电影《大空头》中的原型，Michael Burry，已经16亿美元做空美股了。“Michael Burry，在次贷危机中一战成名，给客户狂赚7个亿美元。他是个孤独者，我喜欢他，我欣赏他。”峰哥说，
“当年Michael Burry 08年做空房地产时，他的投资人都觉得他疯了，因为那时候美国的房地产可是一片欣欣向荣。他坚持自己的想法，但他的投资人就要求撤资。最后走了一批人，留下了少数愿意跟他坚持的投资人。最终他一战成名。在那个时代，2万家对冲基金，只有几家抓到了那一波大跌的机遇。他给客户赚了7个亿美元，自己赚了1个亿美元。”
因此这一次Michael Burry被爆出他买了价值16亿美元的标普500指数和纳斯达克100指数的看跌期权，引发了美国金融行业这两天的热议。
让我们再看两个指标，第一个是最新标普市场情报公布的大型企业破产数。
7月份美国有64家企业破产，1到7月总数达到402家，是2010年以来第二高，是去年同期205家破产数量的两倍。而2020年同期，这个数字是407家，别忘记当年美国因为新冠疫情GDP全年是-6%。
而2010年当年是因为金融危机的发酵，造成当年530家企业的破产。
另外一指标，美国超过30天的信用卡违约率连续六个季度升高，当前也是2020年以来的最高。而信用卡欠款已经超过了1万亿美元。
所以很奇怪，明明所有的指标都堪比金融危机和20年的疫情，结果鲍威尔和耶伦却吹嘘美国经济仍然强劲。
当前所有的中国经济问题，股市问题，很大一个原因，也是因为中美利差扩大带来的资本外逃，下边这张图，更直观一些，一目了然。
大家可以看到2006年那一拨的加息，美国十年期美债收益率高于中国的时候，最终拉爆了房地产泡沫，引发了金融危机。
“2010年到2022年初，大家可以看到长达10几年的美股牛市是怎么来的，低利率的资金。然后过去一年半，美国暴力加息，中美利差扩大，资金外逃。”峰哥反复用力地摸搓着桌上的一尊华尔街牛雕塑的P股说，，
“中美当前博弈的是，美国想拉爆中国，那打算要拉爆多少自己的银行先？”峰哥抿了一口酒，，，啪啪啪！！！他再重重拍了几下这头华尔街铜牛雕塑的P股，嘴角挤出几个字，“FXXK Wallstreet！”
我不禁也看了一眼那个牛雕塑，靠！这头牛还有点意思！
“怎么样？这头牛有点奇葩吧？我觉得这个艺术家就像是广美的达利。哈。他的作品曾赴巴黎大皇宫参过展。你第一眼要是觉得别扭，那就对了，，，”，峰哥又重重地拍了拍那头牛的P股，说，“你看，美国因素才是影响行情的主线，我就每天习惯性地重重拍拍她的P股，啪啪，啪啪啪，，都倍儿解气，手风就更顺了！哈哈。”
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